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¿Qué es la deuda comercial por importaciones y a cuánto se estima que asciende?

Si tenés sólo unos segundos, leé estas líneas:
  • Es una deuda que se generó cuando el gobierno de Alberto Fernández (Frente de Todos) autorizó a empresas a adquirir bienes y servicios brindados por proveedores extranjeros, pero después no habilitó los dólares necesarios para realizar esos pagos. 
  • Especialistas y consultoras estiman que la deuda total por importaciones supera los US$ 50 mil millones, pero aclaran que normalmente hay retrasos de pagos por US$ 25 mil millones.
  • Con la nueva gestión de Javier Milei (La Libertad Avanza), el Banco Central emitió un bono destinado a aquellos importadores de bienes y servicios que cuenten con operaciones en el exterior pendientes de pago.

En su discurso de asunción, el presidente de la Nación, Javier Milei (La Libertad Avanza), aseguró que “la deuda con importadores supera los US$ 30 mil millones”. 

En tanto, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) dispuso la creación de un bono para que puedan suscribir los importadores de bienes y servicios que mantengan una deuda comercial pendiente de pago.

¿A qué se denomina deuda comercial? ¿A cuánto asciende la deuda y cómo evolucionó en el último año? ¿Cómo funciona el bono lanzado por el BCRA? Te lo contamos en esta nota. 

Qué es la deuda comercial con importadores

La deuda comercial con importadores se generó cuando el Gobierno nacional, a cargo en ese momento de Alberto Fernández (Frente de Todos), autorizó a empresas a adquirir bienes y servicios brindados por proveedores en el extranjero o las casas matrices de compañías radicadas en el país, pero después no habilitó los dólares necesarios para realizar esos pagos. 

La única vía legal que tiene una empresa radicada en la Argentina para obtener los dólares necesarios para realizar una importación es el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC). En esta operación, la empresa entrega los pesos a una entidad habilitada, y esta transfiere (luego de la autorización del BCRA) los dólares al proveedor del bien o servicio importado. 

En el sentido contrario, un exportador (por ejemplo, una aceitera que vende su producción a China) debe ingresar sus dólares al MULC y, a cambio, recibirá pesos, de acuerdo con la cotización oficial o el sistema en vigencia (por ejemplo, con el dólar soja el exportador podía liquidar sus ventas a un tipo de cambio diferencial: por ejemplo, en la última edición recibió $ 450 por dólar, mientras que el valor oficial de la divisa era de $ 350). 

Marcelo Elizondo, consultor en negocios internacionales y director de la Fundación Exportar entre 2002 y 2010, dijo a Chequeado que “la deuda comercial son compras que los importadores ya efectuaron, pero no pudieron pagar”. 

El especialista aseguró que, en general, estas compras se realizan “a través del financiamiento del proveedor, que entregó el producto pero no lo cobró y postergó el pago”. 

Y agregó: “Últimamente el BCRA obligó a tomar financiamiento a los importadores, porque de lo contrario no les daba la autorización. Así, muchos importadores se vieron obligados a financiar por encima de lo normal”. 

Eduardo Crespo, doctor en Economía por la Universidad Federal de Río de Janeiro (UFRJ) y docente de la Universidad Nacional de Moreno, dijo a este medio que la deuda comercial se produjo porque “se regalaban dólares que no tenían”. Y explicó la mecánica: “En lugar de devaluar, racionaron las importaciones o dejaron que sigan ocurriendo, pero obligaron al sector privado a adelantar los dólares a cambio de algo que le iban a dar pero no tenían”. 

El economista comentó, además, que dentro de la deuda comercial puede existir comercio intrafirma (es decir, cuando las empresas les compran a sus propias casas matrices) “o incluso un adelanto de importaciones a raíz de la posibilidad que daba obtener un dólar barato”. 

A cuánto asciende la deuda comercial en la Argentina

Elizondo estimó que, actualmente, la deuda comercial asciende a US$ 50 mil millones, pero aclaró que, de ese total, entre US$ 20 mil y US$ 25 mil millones corresponde a un flujo normal de deuda: “Normalmente muchos importadores piden al proveedor plazos de pagos, y así se acumula cierta deuda”. 

Estimaciones de la consultora Romano Group -que dirige Alfredo Romano- ubican la deuda comercial en torno a los US$ 55 mil millones, y sostienen que el flujo normal de deuda se ubica en US$ 30 mil millones. 

En el mismo sentido, un trabajo de la consultora Ecolatina -fundada por el ex ministro de Economía de la Nación, Roberto Lavagna- indicó que “la deuda comercial con importadores (sobre todo de bienes) mostró un acelerado crecimiento, predominando como motor para sostener las compras externas: sólo en 2023 el endeudamiento neto en el caso de los bienes ya trepó US$ 16 mil millones (equivalente a cerca de 3 meses de importaciones), dejando un stock cercano a los US$ 47.300 millones, más del doble del stock habitual”.

Qué significa el bono lanzado por el BCRA

El 13 de diciembre último, el BCRA -ya bajo la gestión de Santiago Bausili– lanzó, a través de la Comunicación “A” 7918, un nuevo título de deuda denominado “Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre (Bopreal)”.

El BCRA explicó en un comunicado que los importadores que mantengan deuda “podrán suscribir al bono voluntariamente en pesos para hacer frente al cumplimiento de sus compromisos comerciales”. 

Por su parte, Crespo dijo a Chequeado que “el BCRA se endeudó de algún modo con los importadores, pero, como no tiene los dólares para darles, ahora les da un título”. 

El bono tiene un plazo máximo de vencimiento previsto para el 31 de octubre de 2027, y está destinado únicamente a importadores de bienes y servicios con comercios pendientes de pago.

Este instrumento de deuda podrá ser adquirido en pesos al tipo de cambio oficial, y al momento del vencimiento se pagará en dólares, con una tasa anual máxima del 5%. 

Al respecto, el ministro de Economía Luis Caputo explicó que “se va a ofrecer un menú de bonos a diferentes vencimientos”, pero adelantó, que para acceder a los mismos, “vamos a hacer primero un registro de comercio para que todos los que tienen este problema se registren. ¿Por qué? Porque hay muchas de esas importaciones que son ‘non sanctas’, gente que estaba especulando con ver si podía comprar dólar oficial a $ 350”. 

Fecha de publicación original: 18/12/2023

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Comentarios

  • Pull alberto18 de diciembre de 2023 a las 4:58 pmPaís arrasado,muy jodido de salir adelanté, pero con esfuerzo y que el pte Milei no se equivoque veremos que pasa.
  • Roberto18 de diciembre de 2023 a las 5:52 pmQue propongan una amnistía fiscal, y que autoricen a pagar esa deuda con Dólares Billetes de los ahorristas , aun si no estuviecen en el circuito legal. Los importadores ponen los billetes en el banco y se termina el problema. En central no tiene plata, pero los ahorristas sí. Dólares hay, lo que no hay es dólares en blanco.
  • Jorge Pandiani19 de diciembre de 2023 a las 12:07 amPara entender: el importador debe usd 100.000, el estado le da un bono de usd 100.000, que el importador paga en $ al tipo de cambio oficial, en 2027 el estado paga los usd 100.000 + 15%. ¿Quien paga al proveedor? ¿En que momento?
  • Federico20 de diciembre de 2023 a las 5:43 pmY, podes verlo asi...... El estado da los bonos al 5% anual..... lo paga el estado (osea nosotros)... de quien son algunas de esas importadoras....??? Creo hay ex ministros y ex presidentes en la nomina.... y algun ministro actual Sigue la fiestita, espero estar equivocado
  • Jorge Canale25 de diciembre de 2023 a las 10:59 amEl importador compra el bono en pesos, lo vende en el mercado en dólares y con esos dólares le paga al proveedor. El mercado cuando recupera los dolares al vencimiento recibe un porcentaje de interés por los dólares que le presto al central para que los importadores pudieran honrar sus compromisos, con los dolares que aquel no tenía y el mercado les presto. Un bono más, pero con un uso específico. Y así la gente no se queda sin los productos importados de uso corriente, ni la produccion sin partes, insumos y repuestos.
  • Raul Rossi26 de diciembre de 2023 a las 9:18 amNo me quedó claro, los importadores pagan algo de lo adeudado ,de ser así cómo y en qué porcentaje ?. O lo pagamos todos los argentinos ?.
  • adolfo trigo26 de diciembre de 2023 a las 9:43 amNo termino de comprender por que Yo tengo que pagar por una compra que hizo un privado. Al que adema le debo garantizar los dólares para que pague su deuda con el proveedor.

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