Preguntas y respuestas sobre la restricción a la compra de dólares y la solidez del sistema bancario

Última actualización: 01/10/2020

Desde que el presidente del Banco Central de la República Argentina, Miguel Pesce, anunció un endurecimiento del cepo cambiario existe incertidumbre sobre cómo funcionará el sistema de compra y venta de dólares de ahora en adelante. Pero, además, comenzaron a surgir versiones en redes sociales y WhatsApp (ver acá) sobre posibles futuras medidas que impondrían más restricciones.

Acá repasamos algunas preguntas y respuestas claves sobre el tema para que el lector evite caer en desinformaciones que circulan.

¿Se pueden comprar dólares sin límites?

No. Existe, en primer lugar, una restricción en la cantidad. Si bien en el país hubo muchos controles cambiarios en las últimas décadas, desde fines de 2019 sólo se pueden adquirir US$ 200 por mes. Además, desde la sanción de la Ley 27.541, a la compra de divisas se le suma un impuesto del 30% (el llamado “impuesto PAIS”) que llevaba el valor de la divisa de $ 79,7 a $ 103.

Pero desde hace una semana, tras el anuncio de Pesce, a ese 30% se le suma otro 35% que se descontará del impuesto a las Ganancias (en caso de que la persona no tribute este impuesto, deberá hacer un trámite en la AFIP para reclamar ese porcentaje). Por eso, el dólar oficial tiene actualmente un valor superior a los $ 130.

Luego de este anuncio, el Banco Central sumó una nueva restricción. Resolvió que los empleados de empresas que hayan cobrado parte de su sueldo a través del programa Asistencia de Emergencia al Trabajo y la Producción (ATP) no pueden acceder a la compra de dólares en el mercado oficial. De acuerdo con datos del BCRA y del Ministerio de Desarrollo Productivo de la Nación, la medida alcanza a 2.828.799 personas que trabajan en 338 mil empresas del sector privado que fueron beneficiadas con el pago del ATP (ver acá) durante los meses de abril, mayo, junio y julio últimos.

¿Los clientes pueden retirar sus dólares de los bancos?

Sí. Hay versiones que circulan en redes sociales (ver acá) sobre un inminente “corralito” o futuras medidas que restringirán la extracción de depósitos en dólares. Pero hasta el momento no hay ningún impedimento para extraer moneda extranjera de las cuentas bancarias.

¿Qué cambió durante la pandemia?

Hasta el momento, las dificultades están relacionadas con el coronavirus y las restricciones de circulación. Actualmente, para extraer dólares por ventanilla hay que solicitar un turno bancario. Así fue dispuesto en las primeras semanas de vigencia del aislamiento social, preventivo y obligatorio para evitar aglomeraciones en los bancos.

Consultado por este medio, el gerente de Comunicación del Banco Central, Fernando Alonso, aseguró “el normal funcionamiento del sistema financiero y la libre disponibilidad de los depósitos en las monedas en las que fueron efectuados”. Y, además, remarcó: “Las entidades financieras funcionan con normalidad dentro de las restricciones del Aislamiento Social Preventivo Obligatorio o el Distanciamiento Social Preventivo Obligatorio”.

¿El sistema bancario es comparable con la crisis de 2001?

No. La palabra “corralito” vuelve a aparecer cada vez que hay una situación de incertidumbre financiera, como ocurrió en 2017 durante la Presidencia de Mauricio Macri (Cambiemos) y en 2020 durante la gestión de Alberto Fernández (Frente de Todos).

El concepto refiere a una medida tomada durante la Presidencia de Fernando De la Rúa (Unión Cívica Radical), por su entonces ministro de Economía Domingo Cavallo, que restringió la libre disposición de depósitos bancarios en dólares y en pesos en medio de una crisis económica acompañada por una corrida bancaria.

Sin embargo, la situación no es la misma. “A partir de la crisis de 2001/2002, los bancos sólo pueden prestar los depósitos que se hacen en dólares a gente que tiene ingresos en dólares, básicamente exportadores y empresas vinculadas. Y el resto de esos dólares que no se prestan está adentro de las reservas del Banco Central, fuera de lo que llaman reservas netas”, señaló en una entrevista en radio 10 Cecilia Todesca, vicejefa de Gabinete de la Nación.

Pero, más allá de las palabras oficiales, las fuentes alternativas también destacan la solidez del sistema financiero argentino.

¿Qué tan sólido es el sistema?

Según señalan los especialistas, no existe un problema de “liquidez” (es decir, la capacidad de un banco de hacer frente a sus obligaciones financieras) en el sistema financiero.

“La situación del mercado cambiario es muy delicada, y por eso el Banco Central endureció el cepo”, señaló en su cuenta de Twitter Matías Rajnerman, economista jefe de Ecolatina, fundada por el ex ministro de Economía, Roberto Lavagna. Y aclaró: “Sin embargo, la situación del sistema financiero en dólares es mucho más relajada, y la liquidez está en niveles normales. No tiene sentido hablar de ‘corralito’ hoy”.

Un informe de la Consultora 1816 –citada por el diario El Cronista y dirigida por los economistas Adrián Rozanski y Mariano Skladnik- precisa que de los US$ 17.246 millones de depósitos privados en moneda extranjera, hay US$ 12.436 millones en cajas de ahorro (el 72%) y el resto es casi todo plazo fijo (aunque más de la mitad a menos de 2 meses). Esto significa que por cada US$ 100 depositados en cajas de ahorro, los bancos tienen US$ 122,5 entre encajes y efectivos.

“De los dólares que hay en el sistema financiero, un 70% corresponde a personas físicas. El 30% restante pertenecen a empresas, fondos comunes de inversión, aseguradoras, y es difícil que esas entidades saquen sus dólares del banco. Es decir, es muy difícil que el sistema financiero se quede sin dólares”, coincidió Juan Ignacio Paolicchi, analista de Eco Go, la consultora diriga por la economista Marina Dal Poggetto.

Actualización 01/10/2020: la nota fue actualizada con las nuevas restricciones dispuestas por el Banco Central respecto a los empleados de empresas que percibieron el programa ATP.