Deuda argentina: qué pasó en los últimos meses y cómo se llegó al acuerdo

Última actualización: 31/08/2020

El Ministerio de Economía de la Nación comunicó a principios de agosto que llegó a un acuerdo con los 3 principales grupos de acreedores para reestructurar la deuda en moneda y legislación extranjera, luego de que el Gobierno mejorara levemente la oferta presentada a principios de julio. Según informó a fines de agosto el ministro de Economía, Martín Guzmán, el 99% de la deuda que se buscaba reestructurar quedó reestructurada. ¿Cómo fue el cronograma de la negociación y qué fechas hay que tener en cuenta?

El Gobierno presentó su primera oferta a mediados de abril y esa oferta inicial de reestructuración vencía a los 20 días de presentada -es decir, el 8 de mayo-. Pero la mayoría de los acreedores no aceptaron la oferta inicial. “Si bien muchos de nuestros tenedores de bonos respaldaron la invitación de Argentina, hubo otros grupos importantes de acreedores que no lo hicieron. Entre los que rechazaron la oferta de Argentina, varios han indicado que existen mejores alternativas que pueden conciliarse”, sostuvo en un comunicado el Ministerio de Economía, donde no informó el porcentaje exacto de aceptación. Por esto mismo, el Ministerio decidió mantener la oferta hasta el 22 de mayo y continuar con las negociaciones.

El 21 de mayo último el Gobierno publicó otro comunicado de prensa en el que anunció una nueva extensión hasta el 2 de junio. El 22 de mayo la Argentina debía pagar US$ 503 millones por el vencimiento de intereses de 3 bonos internacionales, pero el país no realizó ese pago y entró formalmente en default. El default, que ya había sido confirmado por algunas calificadoras de riesgo, también activó el primero de junio el pago de los seguros contra el default argentino, como se explicó en esta nota. 

Luego de una segunda ronda de negociaciones fallidas, el país presentó a fines de mayo último las contraofertas que recibió por parte de los grupos de acreedores y el primero de junio extendió nuevamente la oferta de canje hasta el 12 de junio. Luego de una tercera ronda de negociaciones fallidas, el 12 de junio se extendió el plazo hasta el 19 de junio, fecha que luego atrasó nuevamente hasta el 24 de julio. 

Finalmente, el domingo 5 de julio el Gobierno anunció que presentaría su “última” oferta, según sostuvo Guzmán. En este sentido, mejoró formalmente la oferta para sus acreedores y el nuevo límite que estos tienen para ingresar al canje pasó al 4 de agosto. Guzmán ya aclaró que no lograron llegar a un acuerdo con todos los acreedores antes de presentar la última oferta, por lo que depende del porcentaje de aceptación que tenga esta nueva oferta para ver cómo siguen las negociaciones (si es que continúan), como se explicó en esta nota.

Finalmente, el Gobierno mejoró levemente su “última oferta”, al adelantar el momento de algunos pagos futuros, por lo que, según anunció el Ministerio de Economía de la Nación, se logró un acuerdo con el Grupo Ad Hoc de Bonistas Argentinos, el Comité de Acreedores de Argentina y el Grupo de Bonistas del Canje y otros tenedores.

Según informó el Gobierno, finalmente el 93,55% de los bonistas adhirieron a la oferta que venció el 28 de agosto último y, gracias a las cláusulas de acción colectiva, el 99% de esa deuda logró ser reestructurada.

Después de eso, el Gobierno también debería renegociar su deuda con organismos internacionales. Este es el caso del Fondo Monetario Internacional (FMI), al que se le debería pagar cerca de US$ 52 mil millones entre 2021 y 2024. Además, el Gobierno también envió al Congreso un proyecto de ley para la reestructuración de los títulos en dólares, pero emitidos bajo legislación argentina, oferta que alcanza a un conjunto de títulos por casi US$ 42 mil millones, de los cuales 35% está en manos de tenedores privados y el resto de dependencias estatales.

Actualización 31/08/2020: esta nota fue publicada inicialmente el 05/05/2020 pero luego fue actualizada con los últimos datos disponibles de la negociación.